Звіти та перегляд
1. Не пізніше 03 березня 2020 року Комісія повинна, після консультацій з ESMA, подати до Європейського Парламенту і Ради звіт про практичний вплив обов'язків щодо забезпечення прозорості, встановлених у статтях 3-13, зокрема про вплив механізму обмеження обсягу, описаного у статті 5, у тому числі на витрати на торговельні операції для прийнятних контрагентів і професійних клієнтів та на торгівлю акціями компаній малої та середньої капіталізації, його ефективність у розрізі забезпечення того, щоб застосування звільнень не шкодило формуванню цін і функціонуванню будь-якого належного механізму застосування санкцій за порушення граничного обсягу, а також про застосування та подальшу доцільність звільнень від обов'язків щодо забезпечення прозорості до торгів, встановлених відповідно до статті 4(2) і (3) та статті 9(2)-(5).
2. Звіт, зазначений у параграфі 1, повинен містити інформацію про вплив застосування звільнення згідно зі статтею 4(1)(a) та (b)(і), а також механізму обмеження обсягу згідно зі статтею 5 на європейські фондові ринки, приділяючи особливу увагу:
(a) рівню і тенденціям торгівлі на основі книг нерозкритих розпоряджень у Союзі після впровадження цього Регламенту;
(b) впливу на котирувані спреди, розкриті до торгів;
(c) впливу на ступінь ліквідності за книгами розкритих розпоряджень;
(d) впливу на конкуренцію та на інвесторів у Союзі;
(e) впливу на торгівлю акціями компаній малої та середньої капіталізації;
(f) змінам на міжнародному рівні та обговоренням із третіми країнами і міжнародними організаціями.
3. Якщо у звіті вказано, що застосування звільнення згідно зі статтею 4(1)(а) та (b)(і) завдає шкоди формуванню цін або торгівлі акціями компаній малої та середньої капіталізації, Комісія повинна, у відповідних випадках, внести пропозиції, включно зі змінами до цього Регламенту, щодо застосування таких звільнень. Такі пропозиції повинні включати оцінку впливу пропонованих змін і враховувати цілі цього Регламенту та вплив на дестабілізацію ринку та конкуренцію, а також потенційний вплив на інвесторів у Союзі.
4. Не пізніше 03 березня 2020 року Комісія повинна, після консультацій з ESMA, подати до Європейського Парламенту і Ради звіт про застосування статті 26, а також про те, чи зміст і формат звітів про операції, які отримують і якими обмінюються компетентні органи, у повному обсязі забезпечують можливість моніторингу діяльності інвестиційних фірм згідно зі статтею 26(1). Комісія може вносити будь-які відповідні пропозиції, у тому числі передбачати, щоб дані про операції передавали не компетентним органам, а до системи, визначеної ESMA, що надає відповідним компетентним органам доступ до всієї інформації, повідомленої згідно із цією статтею для цілей цього Регламенту та Директиви 2014/65/ЄС, і дає змогу виявляти випадки інсайдерської торгівлі та зловживання на ринку згідно з Регламентом (ЄС) № 596/2014.
5. Не пізніше 03 березня 2020 року Комісія повинна, після консультацій з ESMA. подати до Європейського Парламенту та Ради звіт про належні рішення для зниження рівня інформаційної асиметрії між учасниками ринку, а також інструменти для кращого моніторингу регуляторами діяльності з котирування на торговельних майданчиках. У такому звіті повинна принаймні оцінюватися доцільність розроблення європейської системи найкращих запитів і пропозицій за консолідованими котируваннями з метою досягнення зазначених цілей.
6. Не пізніше 03 березня 2020 року Комісія повинна, після консультацій з ESMA, подати до Європейського Парламенту та Ради звіт про прогрес у перенесенні торгівлі стандартизованими позабіржовими деривативами на біржі та електронні торговельні майданчики відповідно до статей 25 і 28.
7. Не пізніше 03 липня 2020 року Комісія повинна, після консультацій з ESMA, подати до Європейського Парламенту та Ради звіт про зміни цін відповідно до даних, наданих з метою забезпечення прозорості до та після торгів регульованими ринками, БТМ, ОТМ, затвердженими механізмами публікації та надавачами зведених даних.
8. Не пізніше 03 липня 2020 року Комісія повинна, після консультацій з ESMA, подати до Європейського Парламенту та Ради звіт про результати перегляду положень щодо сумісності (взаємодійності) у статті 36 цього Регламенту та у статті 8 Регламенту (ЄС) № 648/2012.
9. Не пізніше 03 липня 2020 року Комісія повинна, після консультацій з ESMA, подати до Європейського Парламенту та Ради звіт про застосування статей 35 і 36 цього Регламенту та статей 7 і 8 Регламенту (ЄС) № 648/2012.
Не пізніше 03 липня 2022 року Комісія повинна, після консультацій з ESMA, подати до Європейського Парламенту та Ради звіт про застосування статті 37.
10. Не пізніше 03 липня 2020 року Комісія повинна, після консультацій з ESMA, подати до Європейського Парламенту та Ради звіт про вплив статей 35 та 36 цього Регламенту на новостворених і авторизованих центральних контрагентів, як зазначено у статті 35(5). і на торговельні майданчики, які мають тісні зв'язки з такими центральними контрагентами, а також про необхідність продовження строку дії перехідного механізму, передбаченого у статті 35(5), оцінивши можливі вигоди для споживачів від підвищення рівня конкуренції та ступінь свободи вибору, доступний учасникам ринку, у порівнянні з можливим непропорційним впливом таких положень на новостворених і авторизованих центральних контрагентів і обмеженнями для місцевих учасників ринку в розрізі доступу до глобальних центральних контрагентів і безперервного функціонування ринку.
Згідно з висновками, вказаними в такому звіті, Комісія може ухвалити делегований акт згідно зі статтею 50 для продовження перехідного періоду згідно зі статтею 35(5) не більше ніж на 30 місяців.
11. Не пізніше 03 липня 2020 року Комісія повинна, після консультацій з ESMA, подати до Європейського Парламенту та Ради звіт про те, чи порогове значення, встановлене у статті 36(5), залишається належним і чи необхідно залишати доступ до механізму відмови від зобов’язань стосовно біржових деривативів.
12. Не пізніше 03 липня 2016 року Комісія повинна, на основі оцінювання ризиків, проведеного ESMA після консультацій з ESRB. подати до Європейського Парламенту та Ради звіт про результати оцінювання необхідності тимчасового виключення біржових деривативів зі сфери застосування статей 35 та 36. У такому звіті також повинні враховуватися ризики, за наявності, для загальної стабільності та впорядкованого функціонування фінансових ринків на всій території Союзу, що випливають із положень про відкритий доступ стосовно біржових деривативів.
Згідно з висновками, вказаними в такому звіті, Комісія може ухвалити делегований акт згідно зі статтею 50 для виключення біржових деривативів зі сфери застосування статей 35 та 36 на період до тридцяти місяців починаючи з 03 січня 2018 року.
13. До 31 грудня 2020 року ESMA повинен оцінити власні потреби в персоналі та ресурсах у зв'язку із взяттям на себе повноважень та обов'язків згідно зі статтею 64 Регламенту (ЄС) № 2019/2033 і подати звіт про результати такого оцінювання до Європейського Парламенту, Ради та Комісії.