Політика погашення та строк дії ЄДІФ
1. Інвестори ЄДІФ не можуть вимагати погашення їхніх паїв або акцій до завершення строку дії ЄДІФ. Погашення для інвесторів можливе з наступного дня після дати завершення строку дії ЄДІФ.
У правилах або установчих документах ЄДІФ повинна бути чітко вказана конкретна дата завершення строку дії ЄДІФ і може бути передбачене право на тимчасове продовження строку дії ЄДІФ та умови здійснення такого права.
У правилах або установчих документах ЄДІФ та в інформації, розкритій інвесторам, повинні бути встановлені процедури погашення паїв або акцій і реалізації активів, а також має бути чітко вказано, що погашення для інвесторів розпочинається з наступного дня після дати завершення строку дії ЄДІФ.
2. Як відступ від параграфа 1, у правилах або установчих документах ЄДІФ може бути передбачена можливість погашення до завершення строку дії ЄДІФ у разі виконанні всіх зазначених нижче умов:
(a) погашення не здійснюється до дати, визначеної у пункті (a) статті 17(1);
(b) на момент авторизації та протягом усього строку дії ЄДІФ керуючий ЄДІФ здатний продемонструвати компетентним органам наявність належної системи управління ліквідністю та дієвих процедур моніторингу ризику ліквідності ЄДІФ, які узгоджуються з довгостроковою інвестиційною стратегією ЄДІФ і пропонованою політикою погашення;
(c) керуючий ЄДІФ встановлює визначену політику погашення, у якій чітко вказуються періоди часу, протягом яких інвестори можуть вимагати погашення;
(d) політика погашення ЄДІФ забезпечує, щоб загальна сума погашення за будь-який визначений період обмежувалася відсотком активів ЄДІФ, зазначених у пункті (b) статті 9(1). Такий відсоток повинен узгоджуватися зі стратегією управління ліквідністю та інвестиційною стратегією, які надані керуючим ЄДІФ;
(e) політика погашення ЄДІФ забезпечує справедливе ставлення до інвесторів і погашення на пропорційній основі, якщо загальна сума вимог про погашення за будь-який визначений період часу перевищує відсоток, зазначений у пункті (d) цього параграфа.
3. Строк дії ЄДІФ повинен узгоджуватися з довгостроковим характером ЄДІФ і його тривалість повинна бути достатньою, щоб охопити життєвий цикл кожного з окремих активів ЄДІФ, визначений згідно з профілем неліквідності, економічним життєвим циклом активу та заявленою інвестиційною метою ЄДІФ.
4. Інвестори можуть вимагати припинення діяльності ЄДІФ, якщо їхні вимоги щодо погашення, подані відповідно до політики ЄДІФ, не були задоволені протягом одного року з дати їх подання.
5. Інвестори повинні завжди мати можливість отримати грошову виплату.
6. Виплата в натуральній формі з активів ЄДІФ можлива тільки в разі виконання всіх зазначених нижче умов:
(a) така можливість передбачена у правилах або установчих документах ЄДІФ за умови справедливого ставлення до всіх інвесторів;
(b) інвестор подає письмовий запит на отримання виплати у формі частки активів ЄДІФ;
(c) передача таких активів не обмежена спеціальними правилами.
7. ESMA розробляє проекти регуляторних технічних стандартів, у яких визначаються умови, за яких тривалість строку дії ЄДІФ вважається достатньою, щоб охопити життєвий цикл кожного з окремих активів ЄДІФ, як зазначено в параграфі 3.
ESMA повинен надати Комісії такі проекти регуляторних технічних стандартів до 09 вересня 2015 року.
Комісії делеговано повноваження ухвалювати регуляторні технічні стандарти, зазначені в першому підпараграфі, згідно зі статтями 10-14 Регламенту (ЄС) № 1095/2010.