Місцеве господарство забезпечує безпосереднє задоволення потреб населення і функціонування системи місцевого самоврядування.
Місцеве господарство складається з підприємств (об'єднань), організацій, установ, об'єктів виробничої і соціальної інфраструктури, які є комунальною власністю відповідної адміністративно-територіальної одиниці.
До складу місцевого господарства можуть бути включені за згодою власника підприємства (об'єднання), організації і установи, які не є комунальною власністю і діяльність яких пов'язана переважно з обслуговуванням населення.
За згодою населення і органів місцевого самоврядування до складу місцевого господарства можуть бути також включені об'єкти, створені в результаті трудової участі громадян або придбані на їх добровільні внески.
Місцеві Ради народних депутатів у межах своєї компетенції можуть надавати підприємствам (об'єднанням), організаціям і установам, які входять до складу місцевого господарства, переважне право на користування місцевими природними ресурсами, матеріально-технічне забезпечення місцевих фондів.
Місцеві Ради народних депутатів мають право самостійно створювати за рахунок наявних у них коштів підприємства (об'єднання), організації і установи, в тому числі і поза межами відповідних адміністративно-територіальних одиниць.
Місцеві Ради народних депутатів координують діяльність підприємств (об'єднань), організацій і установ місцевого господарства, сприяють розвитку малих підприємств.