Ця Директива адресована державам-членам.
Вчинено в Люксембурзі, 24 червня 1988 року.
За Раду
Президент
М.БАНГЕМАН
Додаток I
Номенклатура руху капіталу, про який йдеться в Статті 1 Директиви
В цій Номенклатурі рух капіталу класифікується відповідно до економічної природи активів і пасивів, яких він стосується, виражених або у національній або іноземній валюті. Рух капіталу, перелічений в цій Номенклатурі, здійснюється для покриття:
- всіх операцій, необхідних для цілей руху капіталу: укладення і здійснення операцій і пов'язаних трансферів. Операція здійснюється, як правило, між резидентами різних держав-членів, хоча деякий рух капіталу здійснюється однією особою за свій власний рахунок (наприклад, трансфери активів, що належать емігрантам),
- операцій, здійснюваних будь-якою фізичною чи юридичною особою (N), що включають операції стосовно активів чи пасивів держав-членів або інших публічних установ і агенцій, згідно з положеннями статті 68 (3) Договору,
- допуску економічного оператора до всіх фінансових засобів, доступних на ринку, які відповідають меті здійснення відповідної операції. Наприклад, концепція придбання цінних паперів та інших фінансових інструментів охоплює не лише термінові операції, але також всі доступні засоби, що застосовуються: ф'ючерсні операції, операції з опціоном чи варантом, свопи щодо інших активів, та ін. Аналогічно, концепція операцій на поточні і депозитні рахунки з фінансовими установами включає не тільки відкриття та розміщення коштів на рахунках, але також ф'ючерсні операції купівлі-продажу іноземної валюти, незалежно від того, чи вони мають намір покрити ризик обміну чи прийняти відкрите положення щодо обміну валюти,
- операцій для продажу чи придбання створених активів, репатріація доходів від їх продажу (N) або термінове використання таких доходів в рамках лімітів зобов'язань Співтовариства,
- операцій по виплаті кредитів або позик.
Ця Номенклатура не є вичерпним переліком для поняття руху капіталу - звідси заголовок XIII - Ж "Інший рух капіталу - Різне". Тому вона не повинна тлумачитися як обмеження сфери застосування принципу повної лібералізації руху капіталу, про що йдеться в статті 1 цієї Директиви.
I - Прямі інвестиції (N)
1. Заснування та розширення структурних підрозділів або нових суб'єктів підприємницької діяльності, що належать виключно особі, яка надає капітал, і повне придбання існуючих суб'єктів підприємницької діяльності.
2. Участь в новому чи існуючому суб'єкті підприємницької діяльності з огляду на започаткування чи підтримання тривалих економічних зв'язків.
3. Довготривалі позики з огляду на заснування чи підтримання тривалих економічних зв'язків.
4. Повторне інвестування прибутків з огляду на підтримання тривалих економічних зв'язків.
A - Прямі інвестиції на національній території, здійснювані нерезидентами (N)
B - Прямі зовнішні інвестиції, здійснювані резидентами (N)
II - Інвестиції у нерухомість (не включено до I)
A - Інвестиції у нерухомість на національній території, здійснювані нерезидентами
B - Зовнішні інвестиції у нерухомість, здійснювані резидентами
III - Операції з цінними паперами, які, як правило, підлягають обігу на ринку капіталу (не включено до I, IV і V)
Акції та інші цінні папери на пайових засадах (N)
(b) Облігації (N).
(N) Дивись Пояснювальну записку нижче.
A - Операції з цінними паперами на ринку цінних паперів
1. Придбання нерезидентами внутрішніх цінних паперів, якими торгують на фондовій біржі (N).
2. Придбання резидентами іноземних цінних паперів, якими торгують на фондовій біржі.
3. Придбання нерезидентами внутрішніх цінних паперів, якими не торгують на фондовій біржі (N).
4. Придбання резидентами іноземних цінних паперів, якими не торгують на фондовій біржі.
B - Допуск цінних паперів на ринок цінних паперів (N)
(i) Допуск на фондову біржу (N).
(ii) Випуск та розміщення на фондовій біржі (*).
1. Допуск внутрішніх цінних паперів на іноземний ринок цінних паперів.
2. Управління іноземними цінними паперами на внутрішньому ринку цінних паперів.
IV - Операції з сертифікатами інститутів спільного інвестування (N)
(а) Сертифікати інституту спільного інвестування в цінних паперах, якими, як правило, торгують на ринку цінних паперів (акції, інші активи і облігації).
(b) сертифікати інституту спільного інвестування в цінних паперах чи інструментах, якими, як правило, торгують на грошовому ринку.
(с) сертифікати суб'єктів підприємницької діяльності в інших активах.
A - Операції з сертифікатами інститутів спільного інвестування
1. Придбання нерезидентами сертифікатів національних суб'єктів підприємницької діяльності, якими торгують на фондовій біржі.
2. Придбання резидентами сертифікатів іноземних суб'єктів підприємницької діяльності, якими торгують на фондовій біржі.
3. Придбання нерезидентами сертифікатів національних суб'єктів підприємницької діяльності, якими не торгують на фондовій біржі.
4. Придбання резидентами сертифікатів іноземних суб'єктів підприємницької діяльності, якими не торгують на фондовій біржі.
B - Управління сертифікатами інститутів спільного інвестування
(i) Допуск на фондову біржу.
(ii) Випуск та розміщення на ринку цінних паперів.
1. Управління сертифікатами національних інститутів спільного інвестування на іноземному ринку цінних паперів.
2. Управління сертифікатами інститутів спільного інвестування на внутрішньому ринку цінних паперів.
V - Операції з цінними паперами та іншими інструментами,
які, як правило, підлягають обігу на грошовому ринку (N)
A - Операції з цінними паперами та іншими інструментами на грошовому ринку
1. Придбання нерезидентами цінних паперів та інструментів внутрішнього грошового ринку.
2. Придбання резидентами цінних паперів та інструментів іноземного грошового ринку.
B - Допуск цінних паперів та інших інструментів на грошовий ринок
(i) Допуск до офіційного грошового ринку (*).
(ii) Випуск та розміщення на офіційному грошовому ринку.
1. Допуск внутрішніх цінних паперів та інструментів до іноземного грошового ринку.
2. Допуск іноземних цінних паперів та інструментів до внутрішнього грошового ринку.
(N) Дивись Пояснювальну записку нижче.
VI - Операції з поточними та депозитними рахунками з фінансовими установами
A - Операції, здійснювані нерезидентами з внутрішніми фінансовими установами
B - Операції, здійснювані резидентами з іноземними фінансовими установами
VII - Кредити, які стосуються комерційних операцій, або надання послуг, в яких резидент є учасником (N)
1. Короткострокові (менше ніж один рік).
2. Середньострокові (від одного до п'яти років).
3. Довгострокові (п'ять років чи більше).
A - Кредити, надані нерезидентами резидентам
B - Кредити, надані резидентами нерезидентам
VIII - Фінансові позики та кредити (не включено до I, VII і XI) (N)
1. Короткострокові (менше ніж один рік).
2. Середньострокові (від одного до п'яти років).
3. Довгострокові (п'ять років чи більше).
A - Позики та кредити, надані нерезидентами резидентам
B - Позики та кредити, надані резидентами нерезидентам
IX - Поручительство, інші гарантії та права застави
A - Надані нерезидентами резидентам
B - Надані резидентами нерезидентам
X - Трансфери при виконанні договорів страхування
A - Премії та виплати щодо страхування життя
1. Договори, укладені між внутрішніми компаніями, що здійснюють страхування життя, та нерезидентами.
2. Договори, укладені між іноземними компаніями, що здійснюють страхування життя, та резидентами.
B - Премії та виплати щодо кредитного страхування
1. Договори, укладені між внутрішніми компаніями, що здійснюють кредитне страхування, та нерезидентами.
2. Договори, укладені між іноземними компаніями, що здійснюють кредитне страхування, та резидентами.
C - Інші трансфери капіталу щодо договорів страхування
XI - Рух особистого капіталу
A - Позики
B - Дарунки та пожертвування
C - Субсидії
D - Спадщина та заповіти
E - Виплати боргів іммігрантами в країнах їхнього попереднього проживання
F - Трансфери активів, створених резидентами, у випадку еміграції, на час їхнього влаштування або протягом періоду перебування за кордоном
G - Трансфери заощаджень іммігрантів, протягом періоду їхнього перебування, в країни їхнього попереднього проживання (N) Дивись Пояснювальну записку нижче.
XII - Фізичний імпорт та експорт фінансових активів
A - Цінні папери
B - Будь-які засоби платежу
XIII - Інший рух капіталу
A - Збори на випадок смерті
B - Збитки (якщо їх можна розглядати як капітальні)
C - Виплати у випадку анулювання договорів і виплати незаявлених платежів (якщо їх можна розглядати як капітальні)
D - Авторські гонорари: патенти, проекти, товарні знаки та винаходи (відрахування і трансфери, що випливають з таких відрахувань)
E - Переказ грошей, необхідний для надання послуг (не включено в VI)
F - Різне
Пояснювальна записка
Виключно для цілей цієї Номенклатури та Директиви, наступні вирази мають значення, надані їм відповідно:
Прямі інвестиції
Інвестиції всіх видів, здійснені фізичними особами чи комерційними, промисловими або фінансовими суб'єктами підприємницької діяльності, і які слугують для заснування чи підтримання тривалих і прямих зв'язків між особою, що надає капітал, і підприємцем або суб'єктом підприємницької діяльності, яким капітал є доступний з метою здійснення економічної діяльності. Ця концепція відповідно повинна розумітися в її найширшому значенні.
Суб'єкти підприємницької діяльності, зазначені в I-1 Номенклатури, включають юридично незалежних суб'єктів (повністю належні їм дочірні суб'єкти підприємницької діяльності) і структурні підрозділи.
Щодо суб'єктів підприємницької діяльності, зазначених в I-2 Номенклатури, які мають статус акціонерних компаній з обмеженою відповідальністю, існує доля участі в прямих інвестиціях, якщо пакет акцій, якими володіє фізична особа іншого суб'єкта підприємницької діяльності, або будь-який інший власник дає можливість акціонеру, чи то відповідно до положень національного законодавства щодо компаній з обмеженою відповідальністю чи інших, брати активну участь в управлінні компанією чи контролю над нею.
Довгострокові позики з долею участі, зазначені в I-3 Номенклатури, означають позики на період більше ніж п'ять років, які здійснюються з метою заснування чи підтримання тривалих економічних зв'язків. Головні приклади, які можна навести, є позики, надані компанією її дочірнім суб'єктам підприємницької діяльності, або компаніям, в яких вона має акції і позики, пов'язані з розподілом прибутків. Позики, надані фінансовими установами з огляду на заснування чи підтримання тривалих економічних зв'язків, також включені до цього заголовку.
Інвестиції у нерухомість
Покупка будинків і землі та спорудження будинків приватними особами для отримання прибутків або особистого користування. Ця категорія також включає права узуфрукт, сервітут та право на спорудження.
Допуск на фондову біржу або на офіційний грошовий ринок
Допуск - згідно з визначеною процедурою - цінних паперів або інших інструментів, що підлягають обігу до торгів, чи то контрольованих офіційно чи неофіційно, на офіційній фондовій біржі або на офіційному сегменті грошового ринку.
Цінні папери, якими торгують на фондовій біржі (які котируються або не котируються на біржі)
Цінні папери, торгівля якими контролюється правилами, ціни яких регулярно публікуються, чи то офіційними фондовими біржами (цінні папери, що котируються на біржі), чи іншими органами, що прикріплені до фондової біржі - наприклад, комітети банків (цінні папери, що не котируються на біржі).
Випуск цінних паперів та інших обігових інструментів
Продаж шляхом відкритої для публіки пропозиції.
Розміщення цінних паперів та інших обігових інструментів
Безпосередній продаж цінних паперів емітентом або консорціумом, якому емітент доручив продати ці цінні папери, який не передбачає відкритої для публіки пропозиції.
Внутрішні або іноземні цінні папери та інші інструменти
Цінні папери в країні, де знаходиться основне місце діяльності емітента. Придбання резидентами внутрішніх цінних паперів та інших інструментів, випущених на іноземний ринок, вважається придбанням іноземних цінних паперів.
Акції та інші цінні папери на пайових засадах
Включає права підписуватися на нові випуски акцій.
Облігації
Обігові цінні папери, які мають строк погашення два або більше роки від дати випуску, щодо яких відсоткова ставка та умови виплати і сплати відсотків визначаються в момент їх випуску.
Інститути спільного інвестування, суб'єкти:
- об'єктом діяльності яких є спільне інвестування в цінні папери, що підлягають обігу, чи інші активи капіталу, отриманого від населення, та які функціонують за принципом диверсифікації ризику, і
- сертифікати яких на вимогу власників, відповідно до юридичних, договірних чи статутних умов, яких вони дотримуються, прямо чи опосередковано, викупаються чи погашаються з активів таких інститутів. Заходи, вжиті інститутом спільного інвестування для забезпечення того, що вартість його сертифікатів на фондовій біржі не значно відрізняється від їх чистої номінальної вартості, розглядаються як еквівалент викупівлі чи погашення. Такі інститути створюються відповідно до права, чи то договірного (наприклад, спільними фондами управляє керівництво компаній), чи права довірчого управління (наприклад, пайові фонди), чи згідно з статутом (наприклад, інвестиційні компанії).
Для цілей цієї Директиви, "спільні фонди" також включає пайові фонди.
Цінні папери та інші інструменти, якими, як правило, торгують на грошовому ринку
Казначейські векселі та інші обігові векселі, депозитні сертифікати, банківські акцепти, комерційні документи та інші інструменти.
Кредити, що стосуються комерційних операцій чи надання послуг
Договірні торгові кредити (аванси або платежі у розстрочку щодо роботи, що виконується, або такої, що замовлена, але не виконана, та продовжені строки платежу, незалежно від того, чи використовується підписка на комерційний вексель) і їх фінансування через кредити, надані кредитними установами.
Банківські позики та кредити
Фінансування будь-якого виду, надане кредитними установами, що включає фінансування, що стосується комерційних угод або надання послуг, в яких не бере участі жодний резидент. До цієї категорії також входять позики під заставу нерухомості, споживчий кредит та фінансовий лізинг, а також допоміжні послуги та інші послуги по випуску банкнот.
Резиденти чи нерезиденти
Фізичні та юридичні особи згідно з визначеннями, наданими в діючих правилах контролю за обміном, в кожній державі-члені.
Процедури ліквідації (інвестицій, цінних паперів, ін.)
Процедури продажу, що включають будь-яку оцінку капіталу, суму виплат, доходи від виконання рішень, ін.
Фізичні чи юридичні особи
Як визначено національними правилами.
Фінансові установи
Банки, ощадні банки та установи, що спеціалізуються на наданні короткострокових, середньострокових та довгострокових кредитів, а також страхові компанії, будівельні товариства, інвестиційні компанії та інші аналогічні установи.
Кредитні установи
Банки, ощадні банки та установи, що спеціалізуються на наданні короткострокових, середньострокових та довгострокових кредитів.
Додаток II
ТАБЛИЦЯ
Додаток III
Зазначено в Статті 5 Директиви
ТАБЛИЦЯ
ТАБЛИЦЯ
ТАБЛИЦЯ
Додаток IV
Йдеться в Статті 6 (2) Директиви
I. Республіка Португалія може продовжувати застосовувати або повторно вводити до 31 грудня 1990 року обмеження, які існували на дату повідомлення про цю Директиву, щодо руху капіталу, зазначеного в Списку I нижче:
ТАБЛИЦЯ
II. Королівство Іспанія та Республіка Португалія можуть продовжувати застосовувати або повторно вводити, до 31 грудня 1990 року і 31 грудня 1992 року відповідно, обмеження, які існували на дату повідомлення про цю Директиву, щодо руху капіталу, зазначеного в Списку II нижче:
ТАБЛИЦЯ
Природа операцій
Заголовок
III. Республіка Греція, Королівство Іспанія, Ірландія і Республіка Португалія можуть до 31 грудня 1992 року продовжувати застосовувати або повторно вводити обмеження, які існували на дату повідомлення про цю Директиву, щодо руху капіталу, зазначеного в Списку III нижче:
ТАБЛИЦЯ
Додаток V
Оскільки система подвійного валютного ринку, здійснювана Королівством Бельгія та Великим Герцогством Люксембург, не мала наслідком обмеження руху капіталу, проте, тим не менше, створює аномалію в ЄВС, а тому повинна припинити функціонування в інтересах ефективної імплементації Директиви і з огляду на зміцнення Європейської Валютної Системи, ці дві держави-члени вживають заходи по її забороні до 31 грудня 1992 року. Вони також вживають заходи щодо управління системою до того часу, коли вона заборонена, на основі процедур, які все ще гарантуватимуть де-факто вільний рух капіталу на таких умовах, що валютний курс, який переважає на цих двох ринках, не буде свідчити про значні і тривалі відмінності.
Офіційний журнал L 178, 08/07/1988 р. 0005 - 0018
Переклад здійснено Центром порівняльного права при Міністерстві юстиції України.