1. Держава-член походження не може надати дозвіл страховим компаніям на покриття своїх технічних резервів жодними, хіба що такими видами активів:
A. Інвестиціями
(a) боргові цінні папери, облігації та інші грошові та ринкові інструменти;
(b) позики;
(c) акції та інші види участі з перемінним доходом;
(d) паї в інститутах колективного інвестування в переказні цінні папери та інші інвестиційні фонди;
(e) земля, будівлі і права на нерухоме майно;
(B) Борги і вимоги
(f) борги перестрахувальників, включаючи акції перестрахувальників в технічних резервах;
(g) депозити у компаніях та борги компанії, що передають права;
(h) борги власників полісів та посередників, що постають з прямих операцій і операцій перестрахування;
(i) аванси за полісами;
(j) податкові відшкодування;
(k) вимоги до гарантійних фондів;
(C) Інші
(l) основні матеріальні капітали, інші ніж земля, будівлі, оцінені на основі розсудливої амортизації;
(m) гроші в банку і касова готівка, депозити в кредитних установах та в будь-якому іншому органі, що має дозвіл на одержання вкладів;
(n) витрати майбутніх років на залучення;
(o) нарахований відсоток і рента, інші нараховані доходи і передоплати;
(p) зворотні відсотки.
У випадку товариства андеррайторів, відомого як Ллойдс, категорії активів також включатимуть гарантії та акредитиви, надані кредитними установами в значенні Директиви 77/780/ЄЕС (16) ( 994_297 ), або страховими компаніями разом з підтверджуваними сумами, що постають з полісів страхування життя в тій мірі, що вони представляють фонди, що належать учасникам.
___________________ (16) Перша Директива Ради 77/780/ЄЕС ( 994_297 ) від 12 грудня 1977 року про узгодження законів, постанов, адміністративних положень стосовно започаткування і здійснення діяльності кредитних установ (OJ No L 322, 17.12.1977, р. 30). Директива з останніми змінами і доповненнями, внесеними Директивою 89/646/ЄЕС ( 994_353 ) (OJ No L 386, 30. 12. 1989, р 1)
Включення будь-якого активу або категорії активів, перелічених в першому пункті, не означатиме, що всі ці активи повинні автоматично бути прийняті як такі, що покривають технічні резерви. Держава-член походження встановлює більш детальні правила, визначаючи умови для використання прийнятних активів; у цьому зв'язку вона може вимагати надання цінного забезпечення або гарантії, зокрема у випадку боргів перестрахувальників. У визначенні і застосуванні правил держава-член походження, зокрема, забезпечує, відповідність наступним принципам:
(i) активи, що охоплюють технічні резерви, оцінюються з вирахуванням боргів, що постають з їх придбання;
(ii) всі активи необхідно оцінювати на основі розсудливості, враховуючи можливість реалізації найменшого ризику. Зокрема, матеріальний основний капітал, інший ніж земля або будівлі, може прийматися як покриття технічних положень тільки тоді, якщо він оцінений на основі розсудливої амортизації;
(iii) позики компаніям, державі або міжнародній організації, місцевим чи регіональним органам влади, фізичним особам можуть бути прийняті як покриття для технічних положень тільки у тому випадку, якщо є достатньо гарантій щодо їхнього забезпечення, незалежно від того, чи грунтуються воно на статусі позичальника, заставах, банкових гарантіях або гарантіях, наданих страховими компаніями або інших формах забезпечення;
(iv) похідні інструменти, такі як опціони, ф'ючерси, своп у зв'язку з активами, що покривають технічні резерви, можуть використовуватися так, що роблять внесок у зменшення інвестиційних ризиків або сприяють ефективному портфельному управлінню. Вони повинні оцінюватися на основі розсудливості і можуть братися до уваги при оцінюванні основних активів;
(v) переказні цінні папери, якими не торгують на регульованому ринку, можуть бути прийняті як покриття технічних резервів тільки у тому випадку, якщо вони можуть бути реалізовані за короткий проміжок часу, або якщо вони є пакетами акцій в кредитних установах, страхових компаніях в межах, дозволених статтею 8 Директиви 79/267/ЄЕС ( 994_286 ), або в інвестиційних компаніях, заснованих в державі-члені;
(vi) борги третьої сторони і вимоги до неї можуть бути прийняті як покриття для технічних резервів тільки після вирахування всіх сум, заборгованих тій самій третій стороні;
(vii) вартість будь-яких боргів і вимог, прийнятих як покриття технічних резервів необхідно підрахувати на основі розсудливості з належним врахуванням на ризик будь-яких розмірів. Зокрема, борги власників полісів та посередників, що постають з операцій страхування і перестрахування, можуть прийматися лише коли вони прострочені не більше трьох місяців;
(viii) коли наявні активи включають інвестицію в дочірню компанію, яка управляє всіма або частиною інвестицій страхової компанії від її імені, держава-член походження повинна при застосуванні правил і принципів, передбачених цією статтею, взяти до уваги основні фонди, якими володіє дочірня компанія;
держава-член походження може ставитися до активів інших дочірніх компаній таким самим чином;
(ix) витрати майбутніх років на залучення нових застрахованих осіб можуть бути прийняті як покриття для технічних резервів тільки до тієї міри, що це відповідає математичним резервам.
2. Незважаючи на пункт 1 у виняткових обставинах і на запит страхової компанії держава-член походження може тимчасово і відповідно до належно обгрунтованого рішення прийняти інші види активів як покриття для технічних резервів відповідно до статті 20.