1. Компанія управління активами чи інвестиційна компанія повинні застосовувати процедуру ризикового менеджменту, яка дозволяє здійснювати моніторинг та вираховувати будь-коли ризик ситуацій та покриття повного (абсолютного) ризику характеристика портфеля; компанія повинна застосовувати процес для правильної та незалежної оцінки вартості дериватив, що обертаються на неорганізованому ринку. Вона повинна регулярно повідомляти компетентні органи та відповідно до детальних правил компанії повинні визначати: види дериватив інструментів, основні ризики, кількісні обмеження та методи, які використовуються для оцінювання ризиків пов'язаних з угодами у деривативах інструментів відповідно до кожного, що управляється ICI.
2. Держави-члени мають право надавати дозвіл ICI застосовувати техніку та інструменти, що мають відношення до цінних паперів, що підлягають обігу та інструментів грошового ринку за умов які держави-члени встановлюють щодо методів та інструментів, які використовуються для ефективного розпорядження портфелем. У випадку, коли такі операції стосуються використання дериватив інструментів, ці вимоги та обмеження повинні підтверджувати положення викладені в даній директиві.
При відсутності будь-яких обставин такі операції призводять ICI до ухилення від своїх інвестицій: цілі які викладені у фондових правилах ICI та в установчих документах.
3. ICI повинні гарантувати, що його глобальний прояв в безпосередніх похідних інструментах не перевищував загальну чисту вартість портфеля.
Ризики підраховуються беручи до уваги поточну вартість основних активів, ризик зустрічної сторони, майбутні ринкові зміни, та час достатній для ліквідації позиції. Ці положення також застосовуються до наступних підпунктів.
ICI мають право здійснювати інвестиції, як частину своєї інвестиційної політики та згідно з обмеженнями встановленими статтею 25 (5), у фінансових деривативах, забезпечуючи, що ризик щодо основних активів не перевищує в сукупності інвестиційні обмеження визначені статтею 22. Держава-член має право дозволити, що коли ICI інвестує в індексованих деривативах, такі інвестиції не повинні поєднуватись з обмеженнями зазначеними в статті 22.
У випадку, коли цінний папір або інструмент грошового ринку представляє собою деривативу, остання повинна бути взята до уваги, у випадку відповідності до вимог даної статті.
4. Держава-член повинна відсилати Комісії повну інформацію та будь-які подальші зміни щодо регулювання стосовно методики вирахування ризиків зазначених в пункті 3, включаючи оцінку ризику відносно сторони, що приймає участь в угоді у директивах, що підлягають обігу на неорганізованому ринку, не пізніше ніж 13 лютого 2004 року. Комісія повинна переслати таку інформацію до інших держав-членів. Така інформація підлягає обміну поглядами (ідеями) в межах Контактного Комітету згідно з процедурою встановленою статтею 53 (4).