1. Інвестиції пайового трасту або інвестиційної компанії повинні складатись виключно з:
(a) цінних паперів, що підлягають обігу та інструменти грошового ринку визначені для використання на організованому ринку відповідно до статті 1 (12) ISD ( 994_187 ) та/або;
(b) цінних паперів, що підлягають обігу, якими торгують на іншому організованому ринку в державі-члені, що постійно функціонує, визнаний і відкритий для населення; та/або
(c) цінних паперів, що підлягають обігу, які офіційно котируються на фондовій біржі в державі, яка не є членом Співтовариства, і якими торгують на іншому організованому ринку, що постійно функціонує, визнаний і відкритий для населення в державі, яка не є членом Співтовариства, за умови, що вибір фондової біржі або ринку схвалено компетентними органами або передбачено в законодавстві чи правилах фонду або установчих документах компанії та/або;
(d) нещодавно випущених цінних паперів, що підлягають обігу, за умови, що: - в умовах випуску зазначено, що буде зроблено заявку на допуск до офіційного котирування на фондовій біржі або іншому організованому ринку, що постійно функціонує, визнаний і відкритий для населення, за умови, що вибір фондової біржі або ринку схвалено компетентними органами або передбачено в законодавстві чи правилах фонду або установчих документах інвестиційної компанії; - такий допуск забезпечується протягом одного року після випуску та/або;
(e) члени ICI уповноважені відповідно до даної Директиви та/або інші компанії спільного інвестування в значенні першого та другого значення статті 1 (2), чи повинні вони бути розміщені в межах держави-члена чи ні, запроваджує що: - такі інші компанії спільного інвестування уповноважені згідно законодавства, яке забезпечує, що вони підлягають нагляду з боку компетентних органів ICI за тим, щоб вони були еквівалентними до тих, які встановленні в законодавстві Співтоваристві, і щоб така співпраця між уповноваженими органами була належним чином гарантована; - рівень захисту для учасників-власників інших компаній спільного інвестування є еквівалентним до того, який існує для власників у ICI та зокрема ті правила щодо відділення, отримання та давання позички активів, а також непокритий продаж цінних паперів та інструментів грошового ринку еквівалентні до вимог даної Директиви; - діяльність інших компаній спільного інвестування підлягає звітуванню у піврічному та річному звіті для здійснення оцінки активів та пасивів прибуток та діяльність під час звітного періоду; - не більше ніж 10% активів ICI чи інших компаній спільного інвестування, чиє придбання здійснюється можуть відповідно до фондових правил чи установчих документів, можуть бути інвестовані в сукупності до учасників інших ICI або до інших компаній спільного інвестування та/або;
(f) депозити кредитних установ, які підлягають виплаті на вимогу або за правом погашення, та підлягають сплаті мають свій зареєстрований офіс в державі-члені або, якщо зареєстрований офіс кредитної установи знаходиться на території держави за межами Співтовариства, встановлено, що він керується належними правилами, встановленими компетентними органами ICI, які є еквівалентними до тих, які визначаються законодавством Співтовариства та/або;
(g) фінансові деривативи, включаючи еквівалентні грошові інструменти (cash-settled), що використовуються на організованому ринку відповідно до підпунктів (a), (b) та (c); та/або фінансові деривативи, як безпосередні похідні інструменти, які забезпечують, що: - нижче викладене стосується інструментів, що покриваються даним пунктом, фінансові індекси, курси інтересів, курси іноземних валют, в яких ICI можуть здійснювати інвестиції, згідно з їх інвестиційних завдань зазначених в фондових правилах ICI та установчих документах; - сторони, при укладанні угоди у деривативах інструментах підлягають належному нагляду, та відносяться до категорій, що визнаються компетентними органами ICI та: - деривативи (безпосередні похідні інструменти) підлягають надійній та такій, що піддається контролю оцінці на щоденній основі та може бути проданою, ліквідованою та або закритою угодою, що вносить зміни будь-коли за її справжньої вартості за ініціативою ICI, та/або;
(h) інструменти грошового ринку, відмінного від того що діє на організованому ринку, який підпадає під статтю 1(9), якщо емісія чи емітент таких інструментів врегульовані з метою захисту інвесторів та вкладень, та забезпечує, що вони: - випущені та гарантовані центральними, регіональними та місцевими уповноваженими органами або центральним банком держави-члена, Європейським Центральним Банком, Європейським Союзом чи Європейським Інвестиційним Банком, Європейським, держави, що не входять в Співтовариство чи як у випадку з Федеральними Державами, через одного з учасників, що представляє федерацію, чи через суспільну інтеграційну структуру, до якої відноситься одна чи більше держав-членів або; - випущені компанією будь-які цінні папери якого використовуються на організованому ринках відповідно до підпунктів (a), (b), або (c), або; - випущені та забезпечені та підлягають пруденційному нагляду, відповідно до критеріїв встановлених законодавством Співтовариства або підкорюються пруденційним правилам, які компетентні органи визначають такими, що мають чітко відповідати правилам, які визначені законодавством Співтовариства або; - випущені іншими органами, що відносяться до категорій встановлених компетентними органами ICI, які забезпечують, що інвестування в таких інструментах відноситься до захисту інвестора, який є еквівалентним до того, що здійснюється під час першої, другої чи третьої спроби та забезпечує, що емітент, компанія, чий капітал та резервна сума складає не менше 10000000 Євро та яка представляє та опубліковує свою річну звітність у відповідності до директиви 78/660/ЄЕС( 994_908 ), є суб'єктом, що входить в групу компаній, до якої також входить одна чи декілька компаній, перелічених вище і створений для забезпечення фінансування яке здійснює група, або є суб'єктом, який створений для забезпечення обернення боргових зобов'язань, фінансування банком придбання транспортних засобів, у цінні папери.
2. Проте:
(a) ICI можуть інвестувати не більше 10% своїх активів в інші цінні папери, що підлягають обігу, та інструменти грошового ринку крім тих, які зазначені в пункті 1;
(b) держава-член може встановити, що ICI може інвестувати не більше 10% своїх активів у боргові інструменти, які в цілях цієї Директиви, тлумачаться виходячи з їх властивостей як еквівалентні до цінних паперів, що підлягають обігу, і які, серед іншого, є обіговими, ліквідними та мають вартість, яка може бути точно визначена в будь-який час або принаймні так часто, як це передбачено в Статті 34;
(c) інвестиційна компанія може придбавати рухоме і нерухоме майно, яке є істотним для прямого здійснення її підприємницької діяльності;
(d) ICI не має права купувати ані дорогоцінні метали, ані сертифікати, що їх представляють.
3. Загальний обсяг інвестицій, зазначених в пункті 2(a) та (b), не може ні за яких обставин перевищувати 10% активів ICI.
4. Пайові трасти і інвестиційні компанії можуть мати в своєму володінні супутні ліквідні активи.