1. При злитті, поділі, чи обміні акцій розподіл цінних паперів, які представляють капітал товариства, що отримує чи купує, акціонеру товариства, що передається чи було придбане, в обмін на цінні папери, що представляють капітал останнього, саме товариство не підвищує розмір податку на прибуток, приріст або прибуток від приросту капіталу цього акціонера.
2. Держави-члени застосовують параграф 1 щодо того, що акціонер не приписує отриманим цінним паперам вартість для оподаткування вищу, ніж ту, яку обмінні цінні папери мали якраз перед злиттям, поділом чи обміном.
Застосування параграфа не заважає Державам-членам оподатковувати прибуток від послідовного додаткового переводу цінних паперів, отримані таким же чином як і прибуток, тобто від переводу цінних паперів, що існують перед придбанням.
У цьому параграфі вираз "вартість для податкових цілей" означає величину, на основі якої будь-який прибуток чи втрата були б підраховані з метою оподаткування прибутку, приріст або прибуток від приросту капіталу акціонера товариства.
3. Якщо, відповідно до законодавства Держави-члена, її акціонер-резидент може вибирати податковий обіг, який відрізняється від встановленого в параграфі 2, то параграф 1 не застосовується до цінних паперів, стосовно яких здійснюється такий вибір.
4. Параграфи 1, 2 і 3 не заважають Державі-члену приймати до уваги при оподаткуванні акціонерів будь-яку сплату готівкою, що може бути зроблена при злитті, поділі чи обміні.
Правила щодо передачі активів